8:45- 9:00

Rejestracja uczestników

09:00–9:15

Powitanie uczestników, prezentacja Enterprise Europe Network

09.15–10.15

Przegląd bieżących prognoz kursów walut – mapa zbiorcza kilkudziesięciu prognoz autorstw kilkudziesięciu instytucji finansowych, badawczych, akademickich.

Sezonowość kursu EUR/PLN

Dostęp do notowań rynku międzybankowego – serwisy Reuters, Bloomberg, kwotowania brokerów walutowych.

10:15–10:25

Przerwa kawowa

10:25–11:25

Umiejętne prowadzenie rozmowy z bankowcami znacząco obniża koszty transakcyjne przy wymianie walut.

Wybór optymalnego momentu do przeprowadzenia zaplanowanych transakcji zabezpieczających ryzyko kursowe – analiza techniczna, statystyczne wskaźniki.

11:25–11:35

Przerwa kawowa

11:35–12:35

Elementy Procesu zarządzania ryzykiem kursu walutowego:

• Audyt w zakresie zarządzania ryzykiem kursowym;
• Polityka zarządzania ryzykiem kursowym;
• Rachunkowość zabezpieczeń;
• Zalety i wady zarządzania ryzykiem w ujęciu księgowym i kasowym;
• Dostęp do instrumentów finansowych, terminowych, umożliwiających neutralizację ryzyka kursowego (forwardy walutowe, opcje walutowe, otwarta walutowa linia kredytowa, limity skarbowe udzielone przez banki, depozyty zabezpieczające wymagane przez domy maklerskie);

Wyjaśnienie pojęć związanych z „otwartą pozycją walutową”.

12:35–12:45

Przerwa kawowa

12:45–13:30

Rozróżnienie typów ryzyka kursowego występującego w przedsiębiorstwie:

• Ryzyko transakcyjne krótko i średnio terminowe;
• Ryzyko ekonomiczne długoterminowe;
• Ryzyko księgowe;

Jakich instrumentów finansowych należy używać do neutralizacji określonego typu ryzyka, a jakich instrumentów należy się wystrzegać.

13:30–14:15

Lunch

14:15–16:00

Omówienie podstawowych instrumentów terminowych przy zarządzaniu ryzykiem kursowym:

• Otwarta linia walutowa-kredytowa
• Forward walutowy;
• Opcja walutowa;
• Strategie złożone z forwardów oraz opcji;

Lokaty dwu-walutowe.

09.00–10.30

Omówienie podstawowych instrumentów terminowych przy zarządzaniu ryzykiem kursowym – ciąg dalszy:

• Otwarta linia walutowa-kredytowa
• Forward walutowy;
• Opcja walutowa;
• Strategie złożone z forwardów oraz opcji;
• Lokaty dwu-walutowe.

10.30–10.45

Przerwa kawowa

10.45–11.45

Przydatne techniki operacyjne:

• Metoda 50/50;
• Rolowanie wprzód zapadających transakcji – oddalenie terminu zapadalności;
• Rolowanie wstecz -przybliżanie terminu zapadalności;
• Stosowanie zleceń oczekujących: limit (order), stop, itp.;
• Metoda SWAPowania – przydatna dla importerów oraz eksporterów.

11.45-11.55

Przerwa kawowa

11.55–13.00

Ryzyko walutowe w perspektywie obrazu księgowego.

• Ryzyko walutowe w ujęciu kasowym (ekonomicznym) versus księgowym – porównanie.
• Definicja zdarzenia gospodarczego w ujęciu kasowym versus księgowym (odmienne traktowanie).
• Miejsce powstawania różnic kursowych w księgach rachunkowych.

„Ułomność” różnic kursowych i obrazu księgowego na wybranym przykładzie przepływu walutowego w spółce – zadanie w Excelu.

13.30–13.45

Lunch

13.45–15.30

Rachunkowość zabezpieczeń.

• Przykład wyceny bilansowej – zasady ogólne wymaganych księgowań i ich ryzyko dla spółki .
• Wprowadzenie do rachunkowości zabezpieczeń. Warunki stosowania rachunkowości zabezpieczeń.
• Rachunkowość zabezpieczeń jako niezbędne element zasad ogólnych przy wycenie bilansowej.
• Ryzyko nieposiadania rachunkowości zabezpieczeń.

Przykład z zastosowaniem rachunkowości zabezpieczeń.

Podsumowanie i główne korzyści stosowania rachunkowości zabezpieczeń.